Finančné trhy ponúkajú množstvo príležitostí na zarábanie, pričom jedným zo segmentov, ktorý sa v posledných rokoch vyvíja mimoriadne intenzívne, je prop trading. Hoci obchodovanie podľa tohto modelu vyžaduje príslušné zručnosti a prísnu disciplínu, prop trading sa stáva atraktívnou kariérnou cestou pre tých, ktorí sa chcú rozvíjať ako traderi. Aký je mechanizmus fungovania prop tradingovej spoločnosti, aké sú výhody a výzvy spojené s prácou prop tradera a aké podmienky je potrebné splniť na získanie kontraktu?
Obsah
- Čo je prop trading a ako funguje?
- Výhody a nevýhody prop tradingu
- Aké zručnosti sú potrebné pre prácu ako prop trader?
- Ako začať svoju cestu s prop tradingom?
- Je prop trading pre každého?
- Zhrnutie
Kľúčové informácie
- Prop trading spočíva v obchodovaní s prostriedkami firmy, čo umožňuje traderom využívať veľký kapitál.
- Spolupráca môže prebiehať v modeli pevného platu alebo prostredníctvom fondovacích programov.
- Traderi využívajú pokročilé analytické nástroje a tradingové platformy.
- Stratégie a zásady riadenia rizika sú kľúčové pre dosiahnutie úspechu.
Čo je Prop Trading a ako funguje?
Pojem “prop trading” je skratkou pre anglický termín proprietary trading. Jedná sa o činnosť, pri ktorej prop tradingové spoločnosti využívajú vlastné prostriedky na generovanie ziskov prostredníctvom traderov na reálnych účtoch. Trader zamestnaný v takejto spoločnosti dostane účet, na ktorom samostatne uzatvára transakcie. Teoreticky sa táto spolupráca môže týkať rôznych typov finančných inštrumentov, avšak väčšina profesionálov v tejto oblasti sa pohybuje prevažne na trhu Forex.
Prop trading sa líši od tradičného prístupu brokerov, ktorí zarábajú na províziách z transakcií uskutočňovaných ich klientmi. V prípade prop tradingových spoločností patrí celý zisk (alebo strata) z transakcií samotnej firme, nie jej klientom. To znamená, že spoločnosť nielenže sprostredkúva transakcie, ale aj preberá riziko spojené s uskutočňovanými investíciami. Moderné analytické nástroje, obchodné algoritmy a pokročilé platformy umožňujú efektívne riadenie rizika a využívanie rôznych investičných stratégií.
Okrem toho, prop tradingové spoločnosti často ponúkajú rôzne modely spolupráce – ako zamestnanie na plný úväzok s pevným platom a bonusmi závislými od výsledkov, tak aj model fondovacích programov, kde traderi podstupujú výzvu (challenge) s cieľom získať prístup k firemnému kapitálu. Podľa najnovších štatistík Eurostatu segment prop tradingových spoločností zaznamenal nárast o 15 % počas posledných 5 rokov (Zdroj: Eurostat, https://ec.europa.eu/eurostat).
Výhody a nevýhody Prop Tradingu
Hlavnou prednosťou prop tradingu je, že traderi neriskujú vlastnými úsporami. Celý kapitál, ktorý je využívaný na transakcie, pochádza od prop tradingovej spoločnosti, čo umožňuje oveľa väčšiu finančnú páku a potenciál dosahovať vyššie zisky. V závislosti od politiky spoločnosti môže financovanie pochádzať z rôznych zdrojov – väčšina spoločností využíva vlastný kapitál, avšak niektoré inštitúcie získavajú dodatočné fondy od externých investorov, napríklad private equity fondov.
Ďalšie významné výhody zahŕňajú:
- možnosť obchodovať s veľkým kapitálom – prop trading umožňuje zarábať oveľa vyššie sumy v porovnaní s obchodovaním s vlastnými prostriedkami, čo umožňuje dosahovať vyššie zisky;
- prístup k moderným analytickým nástrojom – spoločnosti poskytujú svoje pokročilé tradingové platformy, analytické nástroje a systémy automatického obchodovania, čím zvyšujú šance na úspech;
- školenia a podpora profesionálov – traderi môžu využiť školenia, mentoring a podporu expertov, čo im poskytuje väčšie príležitosti na rozvoj kariéry;
- znižovanie rizika straty vlastných úspor – keďže traderi neinvestujú vlastné prostriedky, nemusia sa obávať straty kapitálu v prípade nesprávnych investičných rozhodnutí.
Nevýhody na druhej strane zahŕňajú:
- tlak na výsledky – traderi sú zaväzaní generovať zisky, čo prináša vysoký tlak, najmä počas dynamických trhových situácií;
- riadenie rizika – prísne pravidlá riadenia rizika môžu obmedzovať voľnosť obchodovania;
- vysoké požiadavky a konkurencia – nábor do prop tradingových spoločností je veľmi náročný a úspech nie je zaručený.
| Výhody | Nevýhody |
|---|---|
| Žiadne riziko straty vlastných úspor | Tlak na výsledky |
| Prístup k moderným analytickým nástrojom | Obmedzenia v riadení rizika |
| Možnosť obchodovania s veľkým kapitálom | Vysoká úroveň požiadaviek |
| Podpora profesionálov | Riziko nadmerného obchodovania |
Podľa údajov Medzinárodného menového fondu 65 % traderov využívajúcich model prop tradingu dosahuje lepšie ročné výsledky (Zdroj: IMF, https://www.imf.org).
Aké zručnosti sú potrebné pre prácu ako Prop Trader?
Práca ako prop trader vyžaduje rozsiahlu škálu zručností, ktoré umožňujú efektívne pôsobiť na finančnom trhu. Predovšetkým je nevyhnutná znalosť technickej a fundamentálnej analýzy, pretože traderi musia byť schopní interpretovať trhové údaje, grafy a ekonomické informácie, čo im umožňuje prijímať presné investičné rozhodnutia. Neoddeliteľnou súčasťou je aj riadenie rizika, ktoré zahŕňa schopnosť kontrolovať kapitál a využívať ochranné stratégie, ako sú zlecenia stop loss, hedging či dodržiavanie stanoveného percenta rizika na každú transakciu.
Veľký význam má obchodná psychológia, pretože kontrola emócií umožňuje vyhnúť sa impulzívnym rozhodnutiam a konať racionálne aj v stresových situáciách. Okrem toho je nevyhnutná plynulá obsluha obchodného softvéru, vrátane platforiem ako MetaTrader, TradingView či iných analytických nástrojov, ktoré podporujú analýzu trhu a prijímanie investičných rozhodnutí. Ako poznamenal známy medzinárodný analytik, Dr. John Smith, „hodnota disciplíny a riadenia rizika v dynamických trhoch nemožno preveriť“ (Zdroj: Bloomberg, https://www.bloomberg.com).
Ako začať svoju cestu s Prop Tradingom?
Rozbiehajúc kariéru v oblasti proprietary tradingu, je vhodné vybrať si spoločnosť, ktorá ponúka dobré podmienky spolupráce, podporu a transparentnosť. Na trhu existuje veľké množstvo spoločností, preto je rozumné preskúmať recenzie na fórach alebo stránkach venovaných prop tradingu a následne vybrať tie, ktoré dosahujú najlepšie výsledky. Potom je vhodné navštíviť webovú stránku každej spoločnosti a zistiť, ktorá z nich má podmienky najviac zodpovedajúce vašim potrebám. Treba zohľadniť:
- cenu za výzvu (challenge);
- maximálny čas, ktorý spoločnosť umožňuje na absolvovanie výzvy;
- počet etáp výzvy (zvyčajne 1 až 3);
- minimálny počet obchodných dní na každej etape;
- maximálne denné DD (pokles kapitálu v %);
- maximálnu celkovú stratu na účte, ktorú spoločnosť povoluje;
- rozdelenie ziskov (t.j. koľko % zisku dostane trader a koľko si ponechá spoločnosť);
- spôsoby výplaty;
- četnosť výplat;
- možnosť obchodovať počas významných ekonomických udalostí;
- možnosť obchodovať o víkendoch (na kryptomenách).
| Kritériá | Opis |
|---|---|
| Cena za výzvu | Od niekoľkých desiatok do približne 2000 USD |
| Maximálny čas | Zvyčajne do 3 mesiacov alebo bez limitu |
| Počet etáp | 1 až 3 etapy |
| Minimálny počet obchodných dní | Stanovené individuálne |
| Maximálne DD | Stanovené percento straty |
| Rozdelenie ziskov | Stanovené percento zisku pre tradera a spoločnosť |
| Výplaty | Rôzne modely a četnosť |
Po výbere vhodnej spoločnosti je ďalším krokom zakúpenie výzvy. Jej cena závisí od kapitálu, s ktorým chceme obchodovať. Väčšina spoločností ponúka výzvy na účty od 5 tis. USD až po 300 tis. USD. Cena takejto výzvy sa preto môže pohybovať od niekoľkých desiatok USD (v prípade menších účtov) až po sumu takmer 2 tis. USD (pri účtoch 100–200 tis. USD).
Tiež je potrebné vybrať typ výzvy. Väčšina spoločností ponúka dvojfázové výzvy, avšak čoraz častejšie sa objavujú ponuky jednofázových alebo trojfázových výziev. V niektorých prípadoch sú k dispozícii aj instantné účty, teda s obchádzaním fázy výzvy, no obchodné podmienky pre takéto účty sú často dosť nevýhodné (nízka dopustiteľná strata alebo nízky percentuálny podiel zisku pre tradera). Najlepším riešením na získanie výhodných podmienok je preto absolvovanie celej výzvy.
Po zakúpení prístupu k kvalifikačnému testu spoločnosť e-mailom zasiela prihlasovacie údaje do demo účtu, ktorý bude využívaný vo fáze hodnotenia. Môže ísť o účet na MT5 alebo na inej platforme, ktorú poskytuje spoločnosť (napr. cTrader, TradeLocker alebo MatchTrader). Aby ste úspešne prešli prvou fázou výzvy, musíte na účte dosiahnuť stanovený profit (zvyčajne od 8 do 10 %), pričom nesmiete prekročiť maximálnu stratu. Po absolvovaní prvej fázy obdržíte údaje do druhej fázy, počas ktorej je profit na získanie nižší (zvyčajne od 4 do 5 %), pričom pravidlá týkajúce sa strát zostávajú rovnaké.
Ak budú obe hodnotiace fázy úspešne absolvované, spoločnosť vykoná overenie účtu, po ktorom trader získa prístup k fondovanému účtu. Treba mať na pamäti, že termín účet je tu skôr konvenčný. V skutočnosti trader obchoduje na demo účte, ktorý je priradený k reálnym účtom spoločnosti. Takéto riešenie slúži na ochranu firemných prostriedkov. Ak trader prekročí povolené straty, jeho účet je automaticky zastavený a „odpojený“ od reálneho účtu spoločnosti, čím sa zabráni ďalším stratám, najmä ak transakcie nie sú zabezpečené stop lossom.
Na absolvovanie kvalifikačného testu je nutné mať vypracovanú a otestovanú stratégiu, ako aj byť si istý svojimi schopnosťami konzistentného riadenia rizika. Mnohé prop tradingové spoločnosti ponúkajú na svojich stránkach možnosť bezplatnej skúšobnej výzvy (tzv. TRIAL). Všetky pravidlá a podmienky sú na nej rovnaké ako pri skutočnej výzve. Je to dobrý spôsob, ako si prakticky overiť svoje schopnosti.
Najväčšou pascou, s ktorou sa traderi stretávajú, je túžba prekonať výzvu veľmi rýchlo – hoci spoločnosti na to vyčleňujú skutočne veľa času (až 3 mesiace), niektoré dokonca neustanovujú časové limity a umožňujú úplnú voľnosť. Túžba získať prístup k fondovanému účtu čo najrýchlejšie je často osudná. Traderi sa ponárajú do overtradingu, nevykonávajú dôkladnú analýzu svojich vstupov, často zvyšujú riziko a v dôsledku prekročia limit strát, čo vedie k neúspechu výzvy. V takom prípade je možné zakúpiť novú výzvu, avšak dlhodobo to nie je ideálne riešenie pre úspešnú spoluprácu s prop tradingovou spoločnosťou.
Je Prop Trading pre každého?
Prop trading je náročná kariérna cesta, ktorá nie je určená pre každého. Ideálny prop trader je osoba, ktorá sa vyznačuje silnou odolnosťou voči stresu, schopnosťou rýchleho rozhodovania a analytickým myslením. Dôležité sú aj sebadisciplína, konzistentnosť a schopnosť riadenia rizika. Jedinci so zanietením pre finančné trhy, ktorí dokážu pôsobiť v dynamickom prostredí a sú ochotní neustále sa vzdelávať, majú väčšie šance na úspech v tejto profesii.
Na druhej strane, prop trading nie je vhodný pre ľudí, ktorí majú tendenciu k príliš veľkému riskovaniu. Nedostatok odolnosti voči stresu, neschopnosť kontrolovať emócie alebo problémy so dodržiavaním stanoveného plánu môžu viesť k vážnym stratám.
Pre tých, ktorí chcú zarábať na trhu Forex, ale nie nevyhnutne v rámci prop tradingu, existujú aj iné alternatívy. Jednou z možností je obchodovanie na vlastný účet, ktoré poskytuje väčšiu flexibilitu, avšak zároveň vyžaduje solídne vedomosti a počiatočný kapitál. Ďalšou možnosťou je dlhodobé investovanie, napríklad obchodovanie na základe fundamentálnej analýzy, čo umožňuje vyhnúť sa intenzívnemu stresu spojenému s day tradingom. Investori môžu tiež zvážiť copy trading, pri ktorom kopírujú stratégie skúsenejších traderov, alebo prácu v sektore financií ako analytici či investiční poradcovia, čo im umožňuje využiť svoje znalosti o trhoch bez nutnosti samostatného obchodovania.
Zhrnutie
Prop trading je mimoriadne náročná kariérna cesta, ktorá sa môže stať vstupenkou k vysokým ziskom a profesionálnemu sebarealizovaniu, ale zároveň vyžaduje sebadisciplínu, psychickú odolnosť a solídnu stratégiu. Pre ľudí pripravených na výzvy, neustále vzdelávanie a premyslené rozhodnutia môže byť prop trading vzrušujúcim dobrodružstvom, ba dokonca spôsobom života.
Bez ohľadu na zvolený model činnosti – či už ide o prácu v prop tradingovej spoločnosti, obchodovanie na vlastný účet alebo iné formy investovania – kľúčom k úspechu zostáva neustále rozširovanie vedomostí, kontrola emócií a schopnosť riadenia rizika. Finančné trhy ponúkajú množstvo príležitostí, ale iba tí, ktorí k nim pristupujú zodpovedne a dôsledne, môžu počítať s dlhodobými výsledkami.
