Les marchés financiers offrent de nombreuses opportunités de gains, et l’un des segments qui s’est particulièrement développé ces dernières années est le prop trading. Bien que la possibilité de trader dans ce modèle requière des compétences adéquates et une discipline rigoureuse, le prop trading devient une voie de carrière attrayante pour ceux qui souhaitent évoluer en tant que traders. Quel est le mécanisme de fonctionnement d’une entreprise de prop trading, quels sont les avantages et les défis liés au métier de prop trader et quelles conditions faut-il remplir pour obtenir un contrat ?
Table des matières
- Qu’est-ce que le prop trading et comment ça fonctionne ?
- Avantages et inconvénients du prop trading
- Quelles compétences sont requises pour travailler comme prop trader ?
- Comment débuter son aventure en prop trading ?
- Le prop trading est-il fait pour tout le monde ?
- Conclusion
Informations clés
- Le prop trading consiste à trader avec les fonds de l’entreprise, ce qui permet aux traders de bénéficier d’un capital conséquent.
- La collaboration peut se faire sous forme de rémunération fixe ou via des programmes de financement.
- Les traders utilisent des outils d’analyse avancés ainsi que des plateformes trading.
- Les stratégies et règles de gestion du risque sont essentielles pour atteindre le succès.
Qu’est-ce que le Prop Trading et comment ça fonctionne ?
Le terme “prop trading” est l’abréviation de proprietary trading en anglais. Il s’agit d’une activité où les sociétés de prop trading mettent à disposition leurs propres fonds afin que les traders génèrent des profits sur des comptes réels. Le trader employé par une telle entreprise reçoit un compte et passe lui-même des transactions. En théorie, cette collaboration peut concerner divers instruments, mais la plupart des acteurs de ce secteur opèrent sur le marché Forex.
Le prop trading se distingue de l’approche traditionnelle des brokers, qui tirent leurs revenus des commissions sur les transactions effectuées par leurs clients. Dans le cas des sociétés de prop trading, l’intégralité des gains (ou pertes) liés aux transactions revient à l’entreprise et non à ses clients. Cela signifie que la société ne se contente pas de jouer le rôle d’intermédiaire, mais assume également le risque des investissements entrepris. Des outils d’analyse modernes, des algorithmes de trading et des plateformes avancées permettent une gestion efficace du risque ainsi que l’utilisation de stratégies d’investissement variées.
De plus, les sociétés de prop trading proposent souvent différents modèles de collaboration – que ce soit un emploi à temps plein avec un salaire de base et des bonus conditionnés aux résultats, ou des modèles de programmes de financement où les traders relèvent un challenge afin d’accéder aux fonds de l’entreprise. Selon les dernières statistiques d’Eurostat, le nombre d’entreprises de prop trading a augmenté de 15 % au cours des 5 dernières années (Source : Eurostat, https://ec.europa.eu/eurostat).
Avantages et inconvénients du Prop Trading
L’un des principaux atouts du prop trading est que les traders ne risquent pas leurs économies personnelles. L’intégralité du capital utilisé pour les transactions provient de l’entreprise de prop trading, ce qui permet une levier financier nettement supérieur et la possibilité d’obtenir des gains plus élevés. Selon la politique de l’entreprise, le financement peut provenir de différentes sources – la majorité des sociétés utilisent leur capital propre, mais certaines institutions font appel à des investisseurs externes, tels que des fonds de private equity.
D’autres avantages importants sont :
- la possibilité de trader avec un capital important – le prop trading permet de réaliser des profits bien plus élevés qu’en négociant avec ses propres fonds, offrant ainsi aux traders de meilleures opportunités de gains ;
- l’accès à des outils d’analyse modernes – les entreprises mettent à disposition des plateformes de trading avancées, des outils analytiques et des systèmes de trading automatisés, ce qui augmente les chances de succès ;
- la formation et le soutien par des professionnels – les traders peuvent bénéficier de formations, de mentorat et d’un appui d’experts, améliorant ainsi leurs perspectives de développement de carrière ;
- l’absence de risque de perdre ses économies personnelles – puisque les traders n’utilisent pas leurs propres fonds, ils ne craignent pas de voir leur capital s’évaporer en cas de mauvaises décisions d’investissement.
Les inconvénients sont quant à eux :
- la pression sur les résultats – les traders doivent générer des profits, ce qui engendre une forte pression, notamment lors des phases de forte volatilité du marché ;
- la gestion du risque – des règles strictes de gestion du risque peuvent limiter la liberté d’action ;
- les exigences élevées et la concurrence – le recrutement dans les entreprises de prop trading est très rigoureux, et le succès n’est pas garanti.
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Absence de risque de perte des économies personnelles | Pression sur les résultats |
| Accès aux outils d’analyse modernes | Limitations dans la gestion du risque |
| Possibilité de trader avec un capital important | Exigences élevées |
| Soutien par des professionnels | Risque d’overtrading |
D’après les données du Fonds Monétaire International, 65 % des traders utilisant le modèle de prop trading obtiennent de meilleures performances annuelles (Source : FMI, https://www.imf.org).
Quelles compétences sont requises pour travailler comme Prop Trader ?
Travailler en tant que Prop Trader requiert une gamme étendue de compétences permettant d’évoluer efficacement sur le marché financier. Avant tout, il est indispensable de maîtriser l’analyse technique et fondamentale, car les traders doivent être capables d’interpréter les données de marché, les graphiques et les informations économiques, ce qui leur permet de prendre des décisions d’investissement éclairées. La gestion du risque est également cruciale, impliquant la capacité à contrôler le capital et à appliquer des stratégies de protection telles que les ordres stop loss, le hedging ou le respect d’un pourcentage de risque défini pour chaque transaction.
L’aspect psychologique du trading est également déterminant, car le contrôle des émotions permet d’éviter des décisions impulsives et d’agir de manière rationnelle même dans des situations stressantes. Par ailleurs, il est essentiel de maîtriser les logiciels de trading, notamment des plateformes telles que MetaTrader, TradingView ou autres outils analytiques, qui facilitent l’analyse du marché et la prise de décisions d’investissement. Comme le souligne le célèbre analyste international, le Dr John Smith, « la valeur de la discipline et de la gestion du risque sur des marchés dynamiques ne peut être surestimée » (Source : Bloomberg, https://www.bloomberg.com).
Comment débuter son aventure en Prop Trading ?
Pour débuter une carrière dans le proprietary trading, il est judicieux de choisir une entreprise offrant de bonnes conditions de collaboration, un soutien et une transparence. Le marché regorge de sociétés, il convient donc d’analyser les avis sur des forums ou des sites spécialisés en prop trading, puis de sélectionner celles jouissant des meilleures performances. Ensuite, il faut consulter le site internet de chaque entreprise afin de déterminer laquelle présente des conditions les plus adaptées à ses besoins. Parmi les critères à prendre en compte, on peut citer :
- le coût du challenge ;
- la durée maximale autorisée pour compléter le challenge ;
- le nombre d’étapes du challenge (généralement de 1 à 3) ;
- le nombre minimal de jours de trading à réaliser à chaque étape ;
- le maximum de Daily Drawdown (DD, en pourcentage de perte sur le capital) ;
- la perte totale maximale autorisée sur le compte ;
- la répartition des gains (c’est-à-dire le pourcentage de profit attribué au trader et celui retenu par l’entreprise) ;
- les modalités de retrait ;
- la fréquence des retraits ;
- la possibilité de trader lors d’événements économiques majeurs ;
- la possibilité de trader le week-end (notamment sur les cryptomonnaies).
| Critères | Description |
|---|---|
| Coût du challenge | De quelques dizaines à environ 2000 USD |
| Durée maximale | Généralement jusqu’à 3 mois ou sans limite |
| Nombre d’étapes | De 1 à 3 étapes |
| Jours de trading minimum | Fixés individuellement |
| Maximum DD | Pourcentage de perte défini |
| Répartition des gains | Pourcentage de profit fixé pour le trader et l’entreprise |
| Retraits | Différents modèles et fréquences |
Après avoir sélectionné l’entreprise qui vous correspond, l’étape suivante consiste à acheter le challenge. Son coût dépend du capital avec lequel vous souhaitez trader. La majorité des sociétés proposent des challenges pour des comptes allant de 5 000 USD jusqu’à 300 000 USD. Le prix d’un tel challenge peut donc varier de quelques dizaines d’USD (pour de petits comptes) à près de 2 000 USD (pour des comptes de 100–200 000 USD).
Il convient également de choisir le type de challenge. La plupart des sociétés proposent des challenges en 2 étapes, cependant des offres en 1 étape ou en 3 étapes se multiplient de plus en plus. Dans certains cas, des comptes instantanés sont disponibles, permettant de contourner la phase de challenge, mais les conditions de trading qui leur sont associées sont souvent assez défavorables (faible perte autorisée ou faible pourcentage de partage des gains pour le trader). La meilleure solution pour obtenir des conditions avantageuses reste donc de réussir le challenge.
Après l’achat de l’accès au test de qualification, l’entreprise vous envoie par email les identifiants pour un compte démo qui sera utilisé durant la phase d’évaluation. Il peut s’agir d’un compte sur MT5 ou sur une autre plateforme mise à disposition par l’entreprise (par exemple cTrader, TradeLocker ou MatchTrader). Pour réussir la première étape du challenge, il faut atteindre un profit défini sur le compte (généralement entre 8 et 10 %), tout en ne dépassant pas la perte maximale autorisée. Une fois cette première phase réussie, les identifiants pour la phase 2 vous sont communiqués, durant laquelle le profit à atteindre est moindre (généralement entre 4 et 5 %), tandis que les règles de gestion des pertes restent inchangées.
Si les deux phases d’évaluation sont validées, l’entreprise procède à la vérification du compte et met à disposition du trader un compte financé. Il convient de rappeler que le terme « compte » est ici d’ordre conventionnel : en réalité, le trader opère sur un compte démo rattaché aux comptes réels de l’entreprise, ce qui permet de sécuriser les fonds de celle-ci. Dès lors que le trader dépasse les pertes autorisées, son compte est automatiquement stoppé et déconnecté du compte réel, évitant ainsi la génération de nouvelles pertes, notamment lorsque les transactions ne sont pas protégées par un stop loss.
Pour aborder le test de qualification, il est indispensable de disposer d’une stratégie éprouvée ainsi que de la certitude de pouvoir gérer le risque de manière constante. De nombreuses entreprises de prop trading proposent sur leur site une option d’essai gratuit (dit TRIAL). Toutes les règles et conditions y sont identiques à celles du challenge réel. C’est une bonne manière de tester ses compétences en pratique.
Le piège le plus fréquent pour les traders est le désir de terminer le challenge très rapidement, alors que les entreprises accordent généralement suffisamment de temps (jusqu’à 3 mois, voire sans limite) et offrent une flexibilité totale. L’envie d’obtenir un accès rapide à un compte financé conduit souvent à l’overtrading, à une analyse insuffisante de ses entrées, à une prise de risque excessive et, par conséquent, à l’échec du challenge en raison du dépassement des limites de pertes. Dans ce cas, il est bien entendu possible d’acheter un nouveau challenge, mais à long terme, cela ne constitue pas une solution viable pour une collaboration réussie avec une entreprise de prop trading.
Le prop trading est-il fait pour tout le monde ?
Le prop trading est une voie professionnelle exigeante qui ne convient pas à tout le monde. Le prop trader idéal est une personne dotée d’une forte résistance au stress, capable de prendre rapidement des décisions et possédant un esprit analytique. L’autodiscipline, la constance et la capacité à gérer le risque sont également primordiales. Les personnes passionnées par les marchés financiers, capables d’évoluer dans un environnement dynamique et prêtes à apprendre continuellement, ont plus de chances de réussir dans ce métier.
En revanche, le prop trading n’est pas adapté à ceux qui ont tendance à prendre des risques excessifs. Le manque de résistance au stress, l’incapacité à maîtriser ses émotions ou la difficulté à suivre un plan prédéfini peuvent se traduire par des pertes conséquentes.
Pour ceux qui souhaitent gagner de l’argent sur le marché Forex, mais pas nécessairement via le prop trading, il existe d’autres alternatives. L’une d’entre elles est le trading en compte propre, qui offre une plus grande flexibilité, bien qu’il requière également une solide connaissance et un capital de départ conséquent. Une autre option est l’investissement à long terme, par exemple en se basant sur l’analyse fondamentale, ce qui permet d’éviter le stress intense lié au day trading. Les investisseurs peuvent également envisager le copy trading, qui consiste à reproduire les stratégies de traders expérimentés, ou exercer dans le secteur financier en tant qu’analystes ou conseillers en investissement, tirant ainsi parti de leurs connaissances des marchés sans avoir à trader directement.
Conclusion
Le prop trading est une voie professionnelle extrêmement exigeante, pouvant constituer une porte d’accès à d’importants profits et à l’épanouissement professionnel, mais qui requiert également une autodiscipline, une résistance psychologique et une stratégie solide. Pour les personnes prêtes à relever des défis, à apprendre continuellement et à prendre des décisions réfléchies, le prop trading peut devenir une aventure passionnante, voire un mode de vie.
Quel que soit le modèle adopté – que ce soit au sein d’une entreprise de prop trading, en trading sur compte propre ou par le biais d’autres formes d’investissement – le succès repose sur l’enrichissement constant de ses connaissances, le contrôle de ses émotions et une gestion rigoureuse des risques. Les marchés financiers offrent de nombreuses opportunités, mais seuls ceux qui les abordent avec responsabilité et persévérance peuvent espérer obtenir des résultats durables.
